FCA投資咨詢牌照AR

一．英國AR牌照制度

英國金融市場行為監管局（FCA）的定義是：AR指的是扮演FCA直接監管經紀商代理的一家公司或個人。那麼FCA直接監管經紀商就成為AR的主體。AR和主體經紀商之間必須有書面合約，主體經紀商將對AR的合規性完全負責，包括AR提供的產品服務、咨詢建議和公平對待客戶，因此，主體經紀商必須充分考察一家公司或個人是否有足夠的資金和能力成為其AR。通常來說，成為AR的個人不需要獲得FCA的授權。不過，成為AR的公司則按照運營模式的不同，可能需要獲得授權。這取決於這個AR是否有自己獨立的運營和業務、如何處理客戶、以及從主體經紀商獲得多少權限。從AR的角度來看，想要成為AR的公司或個人必須首先確定運營範疇，再與主體經紀商進行匹配。如果AR想要運營多方面的業務，它甚至可以有兩個以上的主體公司。而對主體經紀商來說，它需要不斷監控AR的活動隨著AR的增加，它會面臨更多運營上的風險。

二．FCA監管下AR的運營

AR大致上可以分為兩種，一種是介紹型AR（introducer appointed representative/IAR），它僅將客戶介紹到主體經紀商。還有一種是獨立運營的AR。獨立運營的AR使用自己的品牌開展業務，它需要獲得FCA的授權，即拿到AR牌照，必須在英國有註冊合法的公司，有運營辦公室。由於主體經紀商對AR的所有活動負責，AR的客戶開戶需要通過主體經紀商的合規審核。客戶的訂單通常也是由主體經紀商處理。也因為此，只要主體經紀商受到英國FCA的監管，那麼AR的客戶也可以享受到FCA和英國金融服務補償計劃（FSCS）的保護。

外匯如此流行，很多人不再滿足做，而是希望建立自己獨立的外匯經紀公司和平臺，比如客戶資源豐富的資深人士或介紹經紀商（IB）。做外匯也許能夠盈利，但是經紀商才是永遠的贏家。美國加州有句老話：“人人都在熱衷淘金的年代，賣鎬和鏟子才最賺錢。”不過，要啟動自己的經紀公司談何容易。第一步便是要考慮牌照的問題。全球外匯沒有一個中心監管，為了讓客戶安心，經紀商通常會申請一個及數個監管牌照。現在申請牌照也不是一件容易的事了。美國和日本牌照申請門檻太高，幾乎不太可能；塞普勒斯、馬耳他等國家門檻低，但是難以滿足客戶挑剔的胃口。英國和澳大利亞等嚴苛監管國家成了最佳選擇。對一些資金較少的公司或個人來說，負擔一張全牌的成本實在太高，因此與持有全牌的經紀商合作，成為其授權代表似乎成了國內新外匯公司非R常熱門的選擇。今天向大家介紹英國和澳大利亞的一種牌照類型——授權代表（appointed representative/AR），也稱之為“傘形牌照”。

三．FCA牌照AR的風險

FCA AR今年不僅在中國，甚至在全球所引起弔銷事件，也反映出FCA監管局正全力著手整頓擁有FCA/FCA AR牌照的公司。其實，早在2016年8月2日，FCA監管局就有發出通告，要求FCA主牌公司履行職責，加強監管主牌下的AR公司，盡職監督業務活動及兩者的風險行為。AR公司未盡職履行，在FCA監管的角度就是主牌對職責履行的不力，兩者是牽一發而動全身的。因此，AR被弔銷，主牌也有推托不了的責任。2017年11月3日，FCA管理局對金融服務主牌公司或機構（AR，即指定代理或經紀商指定代理）外發出警告。該警告表示，FCA發現部分主牌公司或機構並沒有對其代理(AR)進行充分的盡職調查，從而客戶可能因此遭受經濟損失。

在此，小斯為大家提供一個知識點：AR的業務範圍的監管。FCA主牌為其旗下AR公司提供一個公司參考編號FRN，該編號在FCA監管局官網也可查詢，且有明確業務範圍。但是很多AR公司可能會自行將業務範圍擴大，因此這些經過更改的業務範圍可能就是使客戶經濟受損的原因。同時，FCA監管局規定FCA主牌對AR牌公司除了業務範圍的核查外，可能和客戶群體也應該有清晰的認知和統籌，且做好風險調控，辨別對客戶存在風險的業務類型和投資環境。AR牌的指定不是FCA主牌的一言堂，必須通過FCA核查後才能生效，所有主牌自行指定的AR牌都是無效牌照。

四、申請或者併購牌照

I) 協助申請牌照

我司為貴公司提供一站式服務，可以全方面幫協助公司申請牌照：
1、協助客戶辦理董事辦理合規更正；
2、撰寫的商業計畫書、運營方案以及合規方案；
3、準備與撰寫申請材料；
4、撰寫反洗錢條例及反恐怖組織融資條例，以及條例的日常操作方案；
5、申請過程中，負責回答由監管部門提出的問題提出的問題。
6、若監管機構需要我們提供其餘文案或相關說明，我們將負責撰寫及提交。

II) 協助併購牌照

我司根據客戶要求，借助自身強大的平臺，搜索合適的標的：

1. 通過自身特有的管道資源，根據客戶要求篩選合適的標的牌照公司

2. 對標的公司進行前期的審查，確定標的公司在反洗錢、債務、法規方面乾淨

3. 協助客戶對接資源，安排面談，起草MOU

4. 協助客戶安排律師進行盡職調查DD，審計核算

5. 協助客戶準備最終的協議SPA

6. 協助客戶完成牌照監管部門審批，報備，轉換

7. 助客戶進行稅務、銀行帳戶、註冊處等過戶