全球外匯監管機構與監管牌照最全對照

-十大外匯牌照

一、外匯監管的重要性

對於一家外匯平臺而言，申請外匯監管是搭建外匯平臺的一個重要步驟（當然，有一些自營團體，不對外宣稱的機構，也會不申請監管）。

在金融監管下的平臺，對金融企業經營的若干重大事項，違反法律的處罰等，都有明確的規範，但對金融企業的業務經營、財務管理、人事等方面不加干預。就是說外匯交易平臺被發現了不正規的行為，監管局就會實施處罰行為，輕則罰款，重則可能撤銷牌照和終生不得進行外匯交易。

可以看出受到外匯監管的經紀商在治理水準、財務狀況、基礎設施的等方面都有一定的要求，其在操作時也會更加規範，更容易取得客戶的信任。

二、離岸監管和完全監管

目前，監管領域可以分為離岸監管和完全監管，離岸監管牌照申請條件比較寬鬆，而完全監管法規對牌照發放管理比較嚴格。

離岸監管放牌流程快（通常幾個月，取決於監管轄區情況），管理費用和運營成本都較低。原因之一是大多數監管轄區在辦公場所、公司董事和股東方面都不要求實體存在。

大多數情況下，對公司、董事和股東的盡職調查/適當人選原則要求都非常簡單。

另一個原因是，相對於完全監管，離岸監管對持牌人的報告要求非常有限，大多數與資本充足性和財務狀況有關。在課稅方面，大多數離岸監管的所得稅繳納方面的要求非常低，甚至無要求。另外，大多數離岸監管不要求金融服務必須在其轄區提供，也不要求相關服務僅向本地居民提供。審計要求方面，大多數監管條例要求持牌人提供年度財報（一些地區要求按月和按季度提供）。

另一方面，完全監管的要求更多，體現在多個方面：例如管理費用（申請費、啟動費、年費等）明顯高於離岸監管，最低資本要求方面也是如此。對公司、董事和股東的適當性要求程式更加冗長。在很多情況下，除了護照影本、個人簡歷、學術和專業資格證書影本、近期帳單，完全監管可能還要求提供公司存續證明、無犯罪紀錄證明、未破產證明以及最新的納稅申報表。完全監管要求公司辦公場所和公司員工必須實體化。在很多情況下，一些權利只有本地居民才能行使。報告義務方面，除了財報和最低資本要求，還要求提供風險管理報告、合規和反洗錢報告以及其他特定報告，具體取決於監管機構。稅收方面，企業所得稅要求各地不同，但是任何情況下都會高於離岸監管。

伯利茲、塞舌耳、瓦努阿圖均為離岸監管。歐盟成員國、英國、美國、澳大利亞、香港、以色列和俄羅斯均為完全監管。

三、部分外匯監管機構

離岸監管

1.伯利茲

伯利茲監管機構為國際金融服務委員會。持牌人可“以衍生工具和其他證券形式進行金融和大宗商品交易”（一個相當廣泛的定義，包括外匯工具和二元期權）。國際金融服務委員會對牌照申請的審查期為3-4個月，對持有上述牌照的外匯和二元期權提供商的資本要求為10萬美元，年費5000美元。

辦事處方面需要注意幾點：不要求必須有實體辦公地點，員工也無需常駐，但不允許設立公司實體，除非獲得國際金融服務委員會的豁免。至少要有一人任命為：董事、董秘和股東，其中要有人擁有外匯或二元期權交易牌照申請經驗，儘管不要求有正式的認證。

監管要求方面有幾點需要注意：牌照的整個存續期間，最低資本要求資金要存放在伯利茲城的銀行。另外，牌照持有人不可以伯利茲元辦理。要持有客戶資金，必須獲得國際金融服務委員會的書面批准，客戶資金要與公司資金隔離管理，分別存放在不同的銀行帳戶。牌照還有人一年之內至少要拜訪一次國際金融服務委員會，回顧過去一年業績，探討未來一年計畫。所有持牌公司必須提交月度、季度和年度報告，主要是關於資本要求、保證金要求、損益表、執行交易詳情以及其他監管機構要求提供的資訊。

會計及審計方面，要按照國際財務報告準則保存適當的會計記錄，對持牌人無強制審計要求。另外，公司在伯利茲之外取得的收入無需納稅。

2.塞舌耳

在塞舌耳，監管當局是金融服務管理局，相關牌照類型為證券交易商，持牌人可以提供多種金融工具（包括股票、債券、掉期、期權期貨和差價合約）。上述牌照的資本要求為5萬美元，年費2500美元。

辦公地點要求方面值得一提的是：要有實體辦公地點，要有常駐員工。持牌人必須聘用至少2個自然人任董事，至少聘用1個有牌照的證券諮詢顧問或1個有牌照的投資諮詢顧問。所有持牌人都必須購買專業責任保險。公司每個管理人員都必須滿足適當人員原則要求。

監管要求方面，五最低流動性要求（包括現金或其他類型資產），但是公司最低資本必須維持在5萬美元以上。如果公司發生實質性變動（例如任命或解聘董事或管理人員），受到任何懲戒處分，發生任何導致使持牌人停止運營的變動，持牌人必須通知金融服務管理局。客戶入金後，公司必須立即將客戶資金存放在單獨的銀行帳戶。持牌人必須保留從客戶銀行帳戶的所有出入金記錄。

監管機構有權利：限制持牌人開展業務的性質和範圍，包括提供證券的類型，確定持牌人是否可以持有客戶資金，要求持牌人在公認的海外證券交易所取得並維持會員資格。

會計和審計要求方面，所有持牌人均必須按照國際財務報告準則合理保留會計記錄。所有持牌人在獲得牌照30天內都必須任命1名審計人員。國外審計人員必須獲得金融服務管理局的授權。

3.瓦努阿圖

在瓦努阿圖，所有金融牌照的監管機構均是瓦努阿圖金融服務委員會，在該監管機構，你可以申請牌照，進行金融和大宗商品的衍生工具和其他證券交易。牌照申請時間在2-3個月，資本要求僅為2000美元，無實體辦公地點要求。申請材料為兩頁表格。瓦努阿圖稅收制度非常寬鬆，無所得稅、無資本利得稅、無遺產稅。

完全監管體制

1.美國（NFA）

美國的監管機構簡稱NFA，美國全國期貨協會(National Futures Association---NFA)，美國全國期貨協會(NFA)是根據美國《商品交易法》第17節的規定，於1976年組建的期貨行業自律組織，屬非盈利性會員制組織，是美國期貨及外匯交易非商業獨立監管機構。《商品交易法》第17節源自1974年的《商品期貨交易委員會(CFTC)法》第三章，該部分規定了期貨協會的登記註冊和CFTC對期貨專業人員自律管理協會的監管。1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成為"註冊期貨協會"，1982年10月1日，NFA正式開始運作。

美國全國期貨協會，是一個期貨行業的自律組織。總體上看，美國並不鼓勵發展零售外匯行業，反而一直以嚴厲的監管在打壓零售匯商。

2.英國(FCA)

英國金融服務管理局(FSA)2013年起被兩個新的監管機構所替代，他們分別是金融行為監管局(Financial Conduct Authority, FCA)和審慎監管局(Prudential Regulation Authority, PRA)。其中對經紀商的監管權將全部由FSA移交至FCA。

FCA是英國金融投資服務行業的中央監管機構，負責監管銀行、保險以及投資業務。FCA目前是全世界監管最完善、法律執行力最強的金融監管機構，成為各國金融監管機構學習的典範，其權威性得到投資者高度認同。

FCA是一個不屬於英格蘭銀行的獨立機構。從2013年4月1日起，FCA的職責是促進有效競爭，確保相關市場正常運作，監管所有金融服務公司的行為。其中包括防止市場濫用行為，幫助消費者得到公平的交易機會。與此同時，FCA還負責不受PRA監管的金融服務公司的審慎監管，例如，資產管理公司和獨立的財務顧問。

當某FCA成員公司被認定無力償付其債務時，可以啟動補償程式，以賠償投資者的交易資金。因此選擇正規受監管的投資平臺，將會極大的保護投資者的資金免受不必要的損失。

FCA初期就不要想了。英國的，太折騰，而且新的交易商都沒什麼優勢，比較困難。加上100萬英鎊的保證金plus一個辦公室加上招聘，週期也很長，整個團隊不死也脫層皮了。

3.澳大利亞（ASIC）

澳大利亞金融領域監管機構為澳大利亞證券和投資委員會。主要牌照是金融服務提供商牌照。持牌人可以開展經紀業務，以及通過自有帳戶交易。資本要求為110萬澳元，年費在3500澳元至5萬澳元，取決於交易量。

辦公地點要求：必須有實體辦公地點。至少有一名澳大利亞人作為公司管理人。只能在澳大利亞範圍內向澳大利亞人提供投資服務。

一些主要監管要求：在申請的最後階段，資本要求資金必須凍結。公司取得牌照後，所要求資本將必須為已發行實收資本，而且50%的資本要求資金必須為流動資產。客戶資金必須隔離存放。投資公司必須履行資本充足率以及大額風險方面的定期報告義務，另外還必須履行內部審計報告、合規報告、風險管理報告、反洗錢報告、經審計財報和審計報告、合規計畫、培訓登記以及產品審查政策的報告義務。牌照持有人必須成為投資者賠償基金成員。持牌人還必須參加職業責任保險以及董事和高管責任險。

所有公司都必須按照國際認可的會計標準合理保留會計記錄，履行審計義務。

除了保留會計記錄，還有月度稅務報告、月度對帳單、季度稅務報告也需保留，如果有聘用了員工，還要保留月工資單。所有公司都必須披露聲明、條款和條件以及金融服務指引。

4.加拿大（IIROC）

加拿大投資行業監管組織（IIROC）對外匯和所有證券實施同樣的交易法律規定。對外匯交易商和 相關經紀商，IIROC提出了最低資本金要求（前者是250，000加元，後者是75，000加元）。同時，IIROC頒佈了其他一些法令，控制客戶的交易風險。通過限制交易杠杆（基於對某一幣種波動性和流動性要求，對即期風險保證金做出評估，以確定是否採用限制政策），保護客戶利益，防止賭場風格的過度投機。並且，為了防止交易者受到經紀商破產的傷害，它還為每個交易者提供了第三方承保的100萬加元數額的金融保險。

5.香港(FSC)

香港金融監管機構是香港證監會。牌照類型有三：一類（證券交易）、二類（期貨合約交易）、三類（外匯杠杆交易）。第三類牌照針對外匯提供商，最受歡迎。申請審批時間為4-6個月。各種牌照資本要求不同，從70萬港元至130萬港元不等。年費依據牌照類型不同從6000港元至1.9萬港元。【注：據ADS達匯李紀綱指正，香港的三號牌照資本要求最低為三千萬港幣】

辦公地點方面：必須設立實體辦公地點，員工必須為香港居民。

牌照申請必須由香港公司或已註冊的香港公司提交。

牌照申請公司至少要有兩名高管負責公司管理，並在其中任命一名為執行董事。申請公司及其高管、員工和股東都必須符合香港證監會規定的適當人選原則。香港證監會將對申請人的償債能力及財務狀況、教育及其他方面資質、擬開展業務方面的相關經驗、正直公平地開展受監管業務活動的能力、公司聲譽以及財務穩健性進行評估。

監管要求：持牌公司必須一直保持實繳股本和流動性資本不少於最低資本要求。持有客戶資金的持牌人必須在香港的銀行開立帳戶。客戶資金必須隔離存放。所有持牌人必須保留財務清償能力和財務狀況、財務教育概述、內部合規和內控制度的相關記錄。

所有持牌人必須按照國際認可的會計標準合理保留財務記錄，提交月報、季報和年報。所有公司都必須向公眾披露財報。

6.新加坡（MAS）

新加坡金融監管局，英文全稱Monetary Authority of Singapore，簡稱“MAS”。新加坡金融監管局（MAS）是新加坡的中央銀行。

1970年以前，新加坡的中央銀行的各種貨幣職能由多個政府部門和機構執行。隨著新加坡的快速發展，銀行變得日益複雜和發展所需的貨幣環境要求政府不得不精簡政府機構的各項貨幣職能，從而保證貨幣政策更具活力和連貫性。因此，1970年新加坡議會通過了新加坡金融監管局法案。1971年1月，新加坡金融監管局（MAS）成立。新加坡金融監管局（MAS）法案賦予了新加坡金融監管局（MAS）監管貨幣各方面的權力，比如銀行以及新加坡金融領域的各方面。

一般說來，目前的新加坡金融監管局（MAS）掌管著貨幣、銀行、保險、證券和金融部門的這項法規。繼2002年10月1日新加坡金融監管局（MAS）合併貨幣機構董事會後，他也具備了發行貨幣的職能。

7.毛里求斯（FSC）

毛里求斯金融服務管理局(簡稱FSC)成立於2001年，為毛里求斯非銀行金融服務行業的監管機構。FSC的職權範圍包括對證券、保險等金融服務公司進行監督和審查，促進發展公平、效率的非銀行金融機構和資本市場的透明度，從而進一步為投資者提供保障。

8.歐盟（MIFID）

現在，在對外匯和二元期權公司監管方面，最受關注的監管地區是歐盟。在受監管市場、其他交易系統和投資公司有組織的執行投資者交易方面，歐盟創建了全面的監管制度。規定之一就是，投資公司只要從歐盟的一個成員國監管機構獲取牌照，就有按照歐盟金融工具市場法規（MIFID ）指令在整個歐盟提供投資服務和活動的自由（通常稱之為牌照權利），可以在歐盟的任何地區開展業務。目前，指令2004/39/EC (MIFID 1) 仍然有效，但將被指令2014/65/EU (MIFID 2)所取代，2016年7月3日，歐盟將發佈相關公告。該MIFID指令規定，為了使投資公司行使牌照權利，歐盟成員國不得針對適應該指令的投資公司發佈任何額外要求。 除了上述牌照權利，歐盟成為二元期權公司最歡迎的監管地區的另一個主要原因是，2010年末，歐盟承認二元期權是屬於MIFID指令監管的金融工具地位。做出這個決定後，歐盟成員國的監管機構開始批准僅提供二元期權業務的投資公司的牌照申請。賽普勒斯證監會在這方面是先行者，馬爾他的金融服務局緊隨其後。據最新報導，英國也正在將對二元期權的監管從博彩委員會轉移到金融行為監管局。另外，上述監管地區也成為外匯服務提供商的目的地。 歐盟地區的資本要求分為8萬歐元（針對不持有客戶資金的經紀商）、12.5萬歐元（針對持有客戶資金的經紀商）、73萬歐元（針對做市商）。牌照年費各成員國有所不同。例如，賽普勒斯從3500歐元至7.5萬歐元。馬爾他為1300歐元至1萬歐元。

9.賽普勒斯（CYSEC）

賽普勒斯的外匯和二元期權提供商均受賽普勒斯證監會的監管。

賽普勒斯有三種類型的牌照：不持有客戶資金的經紀商、持有客戶資金的經紀商、做市商。最受歡迎的牌照是持有客戶資金的經紀商，特別是對於二元期權提供商。一些外匯服務提供商需要考慮做市商牌照，因為做市商牌照是唯一允許持牌人通過自有帳戶交易的牌照。

申請牌照的時間平均為5-6個月，最近，賽普勒斯證監會宣佈加快審批進程，審批將在2個月之內完成。各種牌照的資本要求不同，不持有客戶資金的經紀商為8萬歐元，持有客戶資金的經紀商為20萬歐元，做市商為100萬歐元。年費在3500歐元至7.5萬歐元之間。

辦公地點方面，公司必須在賽普勒斯有實體辦公地點。至少要有兩面高管人員管理公司，另外至少要有兩名非執行董事。大多數董事必須為賽普勒斯居民，另外，投資服務必須在賽普勒斯提供。

一些主要監管要求：在申請的最後階段，資本要求資金必須凍結。公司取得牌照後，所要求資本將必須為已發行實收資本。原始股權、董事會和管理層的變更必須經賽普勒斯證監會批准。客戶資金必須隔離存放。投資公司必須履行資本充足率以及公司頭寸大額風險方面的定期報告職責。其他報告義務還包括內部審計報告、合規報告、風險管理報告、反洗錢報告、經審計財報和審計報告。牌照持有人必須成為投資者賠償基金成員。

財務和審計方面要求：所有投資公司都必須按照國際認可的會計標準保留適當的會計記錄，還要履行審計義務。

10.新西蘭（FSP）

FSP，全稱為Financial Service Providers（金融服務企業），符合該類型的監管則稱為FSPR，即Registrar of Financial Service Providers（註冊金融服務企業）。新西蘭在2008年9月29日通過了《2008金融服務企業註冊與爭端解決法案》（The Financial Service Providers (Registration and Dispute Resolution) Act 2008 ）。

自2010年8月16日開始，金融服務企業監管機構FSPR開始接受金融企業的申請，而自2010年12月1日開始幾乎所有的新西蘭金融服務企業均需在FSPR註冊才能提供相應的金融服務。

目的

1 讓所有金融服務提供商以電子可查詢的形式出現，並強制的受到新西蘭政府的‘金融服務提供商法規2008’的監管

2 增強所有金融服務提供商對公眾的透明度，讓公眾能一目了然知道所有金融服務提供商所能提供的金融服務類別

3 確保所有金融服務提供商的合規合法，沒有犯罪記錄 4，幫助新西蘭政府去執行國際間的金融職責，即防止海外公司在新西蘭註冊後進行洗錢和金融恐怖主義

11.迪拜(DFSA)

迪拜金融服務管理局（Dubai Financial Services Authority, DFSA） DFSA是獨立的風險管理機構，負責頒發經營許可證並管理DIFC內部各類金融機構的活動。DFSA採用國際公認標準，並借 鑒歐美等國金融監管實踐，制定了一整套適合DIFC的監管制度。

DFSA以極嚴格的監管制度聞名，並對受它監管的企業和機構要求最高級的執行力度。DFSA同時持有和它的授權牌照同等嚴格的授權准入條件。

12.瑞士（FINMA）

瑞士金融市場監督管理局的英文全稱為Swiss Financial Markets Supervisory Authority，簡稱FINMA。該機構依據《瑞士金融監管局聯邦法案》，於2007年6月22日正式成立。是擁有獨立法人的獨立機構，其總部設於瑞士首都伯爾尼。 瑞士金融市場監督管理局直接效命於瑞士議會，從機構上、功能上和財務上獨立於瑞士的聯邦中央政府和聯邦財政部。該機構整合了聯邦私人保險管理辦公室（FOPI）、瑞士聯邦銀行業委員會（SFBC）以及瑞士反洗錢控制委員先前的職能，全面負責對瑞士所有的金融監管。 包括：監管瑞士的銀行、保險公司、證券交易所、證券交易商以及其他各類金融仲介（其中包括外匯交易商）

瑞士的外匯交易商必須取得銀行業從業資質。瑞士監管當局對此規定了細則。瑞士交易商的最低淨資本不得低於900萬美元，現有的瑞士交易商中，只有十幾家公司符合要求。其他實力不足的瑞士交易商，要麼通過合併達標；要麼就離開瑞士，奔向賽普勒斯或維京群島（Virgin Island）等地註冊，繼續他們的淘金生涯；要麼就退返客戶資金，關門歇業，退出瑞士外匯零售行業的舞臺。

13.日本（JFSA）

金融廳的標誌是Financial Services Agency的首個字母FSA的組合，中央S的部分表示暢通的融資，淡藍色代表了資金流動順暢和機構的行政透明度。[1] 金融廳是外匯保證金業務的主要監管部門，跟我們中國實行分業管理不同，日本的金融監管實行的是混業監管，即由金融廳獨家對銀行業、證券業、保險業及非金融機構進行全面監管。對外匯保證金業務機構的監管，主要包括定期檢查（半年或年終結算時等）、隨時檢查以及交易商每月末提供交易報告等形式。

外匯交易商提供的月末報告內容：自有資本比率狀況、業務發展狀況、客戶資金分離保管情況（相當於國內的第三方託管）、市場風險、上級交易商風險、交易風險、流動性風險

14.俄羅斯（CBR）

俄羅斯央行（CBR）自2015年10月1日正式成為中央監管機構。CBR稱牌照審核時間為60天。CBR的牌照稱為“外匯交易商”，它不允許進行證券市場的活動。

目前俄羅斯僅一家外匯經紀商Finam Forex獲得了外匯交易商牌照。CBR目前正在審核另外5家申請牌照公司。年費為2,000,000盧布（即255,000美元），這些資金將被轉移到投資者補償基金。最低資金要求為100,000,000盧布（即1,200,000美元）。

辦公室要求：無需當地運營，也不需要當地管理層和股東。

監管要求：作為適用性要求的一部分，公司管理者和股東需要提交教育學曆、專業證書、金融從業經歷和無犯罪記錄史等證明檔；

牌照申請公司還需要提交商業計畫書。

15.馬其他（MFSA）

MFSA同時監管外匯和二元期權經紀商。MFSA的2類牌照允許所有投資服務，並且允許持有客戶資金，但是不允許持牌公司進行對沖；能對沖賬戶的牌照成為3類牌照。另外，MFSA的1類牌照分為兩種，1類牌照允許進行經紀活動，但是不可持有客戶資金。

MFSA牌照申請費用為17,000歐元，平均審核期為6-8個月。2類牌照的資金要求為125,000歐元，3類牌照未730,000歐元。按照營收的不同，年費從3,000歐元到10,000歐元不等。

辦公室要求：需要有當地運營。至少有兩名高級經理管理日常運營。投資服務只能從馬爾他地區提供。

監管要求：公司最初的股權、董事會和管理層的變動需要獲得MFSA的同意；客戶資金必須隔離保管；投資公司要求定期報告公司狀況和資金情況；其他報告包括內部審計報告、合規報告、風險管理報告、反洗錢報告、經審計財務報告和審計員報告；牌照持有方需要成為投資者補償基金的成員。

會計及審計要求：每個投資公司應該按照國際接受會計標準（IFRS）保留使用的會計記錄。所有投資公司都必須進行審計。

16.南非（FSB）

南非的監管機構為金融服務委員會，發佈的牌照為金融服務提供商牌照。申請公司及其董事和股東必須符合適當人選要求，年費最高為9.7萬美元。另外，金融服務提供商每年還需向監察專員辦繳納費用（一個固定金額乘以主要人員和代表的人數）。

無最低資本要求。所有申請人必須填寫和提交一份關於財務穩健性的表格以及財報。能力要求包括對所有金融服務提供商、主要人員和代表在經驗、資格和監管審查方面的要求。

17.以色列

ISA自2015年5月份開始執行以色列新外匯監管法，在以色列運營外匯和二元期權服務的公司都可以申請ISA監管牌照。根據金融活動的不同類型，資金要求在200,000美元至1,000,000美元之間。年費按照營收也有不同，範圍在13,000美元至90,000美元。值得留意的是，至今ISA仍未授予任何公司監管牌照，共21家申請公司目前在接受ISA的審核。

辦公室要求:要求有當地運營。對公司及股東和管理層有適用性要求。持牌方需要持有和運營類型及範圍相一致的保險。

監管要求:交易平臺需要提交多種報告，包括定期報告、活動報告、客戶盈虧報告、信貸風險報告和市場風險報告。持牌公司要遵守金融工具杠杆類型、管理層利益衝突責任、禁止向客戶提供投資建議及投資組合管理服務、處理客戶資金責任、確保客戶適合進行交易活動並瞭解風險、廣告行銷規定、對客戶和ISA的報告義務、最低股本要求和平臺活動風險管理義務等相關規定。

總結

現在，我們已經瞭解了全球各地的監管情況，外匯和二元期權提供商在如何選擇監管地區才能有利方面應該有了自己的想法。如果你是一家首次邁出尋找監管地區步伐的未受監管的公司，那麼申請離岸監管牌照應該對你更有利：首先，你將獲得監管；第二，你可以享受到離岸監管的眾多益處，主要是成本和稅收方面。最主要的是，你可更好的得到銀行和支付處理商的認可和接受。

如果你已經獲得了離岸監管牌照，或者正在尋求初次進入金融市場，那麼你可以申請完全監管地區的牌照。這將使你能夠與頂級銀行、支付服務提供商以及金融領域的其他主要參與者建立聯繫，還將會在客戶和監管機構方面提升公司聲譽。

（來源知乎）